鋼價(jià)六月低位波動(dòng)運(yùn)行 反彈高度有限
45#鋼,65Mn,電解板,冷軋中寬帶,東莞、惠州冷軋鋼,東莞、惠州冷軋中寬帶,東莞、惠州冷軋帶鋼,東莞、惠州冷軋板卷,東莞、惠州電解板,深圳冷軋中寬帶,廣州冷軋中寬帶,珠三角冷軋中寬帶。上周(5.28—6.1),五月即將告別之時(shí),因宏觀政策利好的提振,即國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策目標(biāo)明確,“十二五”重大規(guī)劃項(xiàng)目立項(xiàng)加快,使得一直陷于沉寂的鋼材市場(chǎng)看到了希望,提振了市場(chǎng)信心;加上鋼鐵市場(chǎng)在旺季需求階段鋼價(jià)超跌,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為鋼市6月能夠出現(xiàn)反彈;
但分析認(rèn)為,由于目前需求量沒(méi)有新的增長(zhǎng)點(diǎn)實(shí)質(zhì)性拉動(dòng)、鋼廠沒(méi)有明顯減產(chǎn)跡象,粗鋼日產(chǎn)量仍在高位,供給壓力不減;5月生產(chǎn)成本下降對(duì)6月市場(chǎng)價(jià)格支撐力度減弱;產(chǎn)量壓力、需求乏力、資金不足將繼續(xù)困擾6月鋼材市場(chǎng),價(jià)格處于底部小幅震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì),波動(dòng)向上但難回4月行情高點(diǎn)。
因此,分析認(rèn)為,鋼材市場(chǎng)5月乍現(xiàn)的價(jià)格反彈只能起到一定的信心提振作用,6月鋼價(jià)再次反彈有限。
部分品種或現(xiàn)沖高回落,板材繼續(xù)弱勢(shì)
目前,擴(kuò)大投資利好消息所起到的作用仍只停留在心理層面,短時(shí)間的火爆即將過(guò)去,離需求實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)仍有較遠(yuǎn)的距離。預(yù)計(jì)本周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼材、鋼坯、型材等品種價(jià)格可能出現(xiàn)沖高回落,板材行情繼續(xù)弱勢(shì)。
眾所周知,如果國(guó)家加大重大基建項(xiàng)目投資,受益最大無(wú)疑是建筑鋼材品種。這個(gè)消息出來(lái)之后,首先反應(yīng)的是鋼材期貨市場(chǎng)。上海期貨交易所螺紋鋼1210合約價(jià)格在上周一、周二連續(xù)大幅收高,兩日漲幅分別為63元噸價(jià),下同和48元,最高沖至4119元,比上周五收盤(pán)價(jià)格上漲82元,比5月23日的年內(nèi)最低點(diǎn)3996元上漲了123元。
鋼材期貨、電子盤(pán)價(jià)格的上漲刺激了前期處于觀望狀態(tài)的中間貿(mào)易商以及終端用戶開(kāi)始采購(gòu),進(jìn)而推動(dòng)各地建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格走高。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示,截至6月1日,國(guó)內(nèi)10大重點(diǎn)城市Φ25mm二級(jí)螺紋鋼均價(jià)為4075元,周環(huán)比上漲24元。
在各地建筑鋼材價(jià)格有所反彈的情況下,下游用戶進(jìn)貨積極性略有提升,本周各地建筑鋼材庫(kù)存繼續(xù)下降,只有少部分城市庫(kù)存略有增加。截至6月1日,全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存量達(dá)到了853.1萬(wàn)噸,周環(huán)比下降29.59萬(wàn)噸,降幅3.35%,比上月同期降10.63%,而比去年同期仍高出18.12%。
分析人士認(rèn)為,在國(guó)家加大投資利好消息刺激下,國(guó)內(nèi)建筑鋼材、鋼坯、帶鋼、焊管、型材等與基建相關(guān)的品種價(jià)格有所反彈,但畢竟從項(xiàng)目審批到開(kāi)工還有很漫長(zhǎng)的時(shí)間,市場(chǎng)成交只是在消息出臺(tái)后刺激了一部分觀望的終端以及中間商的需求入場(chǎng)采購(gòu),難以持續(xù)維持在高水平。
同時(shí),近幾日發(fā)改委“不可能出臺(tái)大規(guī)模投資刺激計(jì)劃,只是加快審批了一批“十二五”已經(jīng)設(shè)計(jì)的項(xiàng)目”的表態(tài)也讓市場(chǎng)冷靜了一些。預(yù)計(jì)本周上述品種的反彈勢(shì)頭會(huì)更弱,建筑鋼材、鋼坯等品種價(jià)格很可能也會(huì)出現(xiàn)回落,螺紋鋼期貨、更有可能出現(xiàn)回落,而板材產(chǎn)品依然弱勢(shì)運(yùn)行。
55%的企業(yè)認(rèn)為市場(chǎng)將繼續(xù)下跌;40%看平;心態(tài)糾結(jié)在于:目前,畢竟還處于需求旺季時(shí)段,對(duì)于市場(chǎng)調(diào)整后再演繹一波上漲行情仍報(bào)有希望;但本次調(diào)整已經(jīng)跌破行情起點(diǎn),產(chǎn)量居高不下,資源供給過(guò)剩,持續(xù)下滑的需求能支撐起鋼價(jià)多大的漲幅?企業(yè)采購(gòu)意愿PMI指數(shù)降至37.1%,三分之一的企業(yè)計(jì)劃減少6月份的鋼材采購(gòu)量。3、六月鋼價(jià)有望止跌反彈,低位回升
鋼鐵流通業(yè)PMI指數(shù)連續(xù)2個(gè)月下滑,已經(jīng)臨近以往(26%)的觸底反彈點(diǎn)位;反映市場(chǎng)未來(lái)交易活躍程度的總訂單量和計(jì)劃采購(gòu)量指數(shù)降速減緩。按照以往規(guī)律,PMI總指數(shù)比鋼材市場(chǎng)價(jià)格先行1-1.5個(gè)月,判斷6月鋼價(jià)有望低位回升。
鋼價(jià)低位運(yùn)行,反彈有限
據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,5月鋼鐵流通業(yè)PMI為26.1%,較上月繼續(xù)下降,鋼鐵行業(yè)融資環(huán)境、下游需求無(wú)明顯改善;總訂單量和計(jì)劃采購(gòu)量指數(shù)均降至警戒線以下,臨近以往反彈點(diǎn)位,且降速減緩,預(yù)示6月鋼價(jià)將低位運(yùn)行,但數(shù)據(jù)顯示市場(chǎng)具備超跌反彈條件,反彈升幅有限,好于5月,難回4月行情高點(diǎn),長(zhǎng)材將好于板材。主要是受產(chǎn)量壓力、需求乏力、資金不足影響,三項(xiàng)因素致使旺季鋼材市場(chǎng)上漲行情曇花一現(xiàn),將繼續(xù)抑制全年市場(chǎng)上漲行情周期和漲幅。
產(chǎn)量壓力方面,經(jīng)濟(jì)減速鋼鐵產(chǎn)量增速不減。2012年1-4月國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比增加428.4萬(wàn)噸,增長(zhǎng)1.9%;鋼材同比增加2364.5萬(wàn)噸,增長(zhǎng)8.4%;其中,長(zhǎng)材增加1155.2萬(wàn)噸,板材增加786.3萬(wàn)噸,分別增長(zhǎng)9%和6.2%。5月份(到中旬)粗鋼日產(chǎn)量202.51萬(wàn)噸,6月預(yù)計(jì)6200萬(wàn)噸左右,月產(chǎn)可能再創(chuàng)新高。5月份鋼廠檢修較4月份明顯增加,到5月最后一周,建材減產(chǎn)檢修10萬(wàn)噸,型材24萬(wàn)噸,板材(含帶鋼)檢修近50萬(wàn)噸。目前鋼廠檢修壓產(chǎn)并未出現(xiàn)。迫使粗鋼產(chǎn)量下降的檢修停(高)爐,減產(chǎn)4家總量尚不足10萬(wàn)噸。5月中旬重點(diǎn)鋼廠鋼材庫(kù)存量在1200萬(wàn)噸以上,比4月末上升10.1%;5月末社會(huì)庫(kù)存量1595萬(wàn)噸,比同期高2.6%。
目前,鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩并且短時(shí)間內(nèi)難以扭轉(zhuǎn),市場(chǎng)弱勢(shì)需求持續(xù),將抑制鋼價(jià)上漲幅度縮短行情周期。與此同時(shí),增量需求釋放也還尚需時(shí)間,6月出口市場(chǎng)因歐債升溫,需求下降,預(yù)計(jì)難有增長(zhǎng)。4月份我國(guó)鋼材出口465.5萬(wàn)噸,比3月份減少35.8萬(wàn)噸,比去年同期下滑2.6%;鋼材出口均價(jià)940.03美元/噸,比3月份下降2美元/噸,比去年同期下跌73.7美元/噸,已是連續(xù)三個(gè)月在千美元以下。除了直接出口外,機(jī)電產(chǎn)品間接出口以及大宗商品價(jià)格波動(dòng),對(duì)鋼鐵原燃料進(jìn)口影響可能加大。國(guó)內(nèi)目前雖然一批大型項(xiàng)目通過(guò)審批或?qū)⒅匦峦度胧┕?,但從?xiàng)目通過(guò)審批到前期準(zhǔn)備、資金到位,采購(gòu)材料也存在時(shí)間滯后,鋼價(jià)見(jiàn)底時(shí)間因此也有可能推后。
值得注意的是,5月份國(guó)內(nèi)生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格逆轉(zhuǎn)了2月份以來(lái)的回升勢(shì)頭,九大類生產(chǎn)資料產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)普遍下跌,顯示了外需不旺、內(nèi)需增長(zhǎng)相對(duì)不足對(duì)整體經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的影響。鋼鐵作為基礎(chǔ)原材料難以置身其外,但行業(yè)自身產(chǎn)能過(guò)剩常態(tài)化影響,更加大了鋼價(jià)恢復(fù)走出低谷的難度。
此外,鋼貿(mào)行業(yè)信用度下降的潛在危機(jī),國(guó)內(nèi)總體流動(dòng)性放松,貸款難得到緩解,但對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō),資金緊張仍是約束日常經(jīng)營(yíng)的重要因素,特別是一些中小鋼貿(mào)企業(yè),包括部分大型民營(yíng)鋼貿(mào)企業(yè)。目前的貸款難不僅僅是宏觀流動(dòng)性問(wèn)題,更重要的是鋼鐵行業(yè)自身信譽(yù)度下降。近期,鋼貿(mào)行業(yè)的一些擔(dān)保公司和企業(yè)出現(xiàn)的重復(fù)質(zhì)押、空單質(zhì)押,以及以互保聯(lián)保的方式,放大貸款額度套取銀行貸款問(wèn)題浮出水面。銀行加大對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)放貸監(jiān)管審查,也存在進(jìn)一步收緊對(duì)鋼貿(mào)類貸款的可能性。
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