股市暴跌沖擊大宗商品 鐵礦石期貨連封跌停
周三，國(guó)內(nèi)大宗商品近全線收跌，三市沒(méi)有期貨品種收漲。而且中最引人注目的是，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨最近三個(gè)交易日連續(xù)觸及跌停板，周三再度封跌停，I1509合約終盤(pán)報(bào)收349元/噸，跌30元/噸或7.92%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，自6月11日觸及階段高點(diǎn)的458.5元/噸以來(lái)，鐵礦石1509合約已累計(jì)下跌22.53%。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道指出，作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)目前是鐵礦石、銅、鎳、黃金、煤炭、等幾乎所有大宗商品的最大消費(fèi)國(guó)，作為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)連續(xù)三周的股市暴跌對(duì)大宗商品市場(chǎng)的影響不言而喻。
國(guó)內(nèi)商品期貨全線下挫 鐵礦石期貨連續(xù)跌停
昨日(7月8日)，國(guó)內(nèi)商品期貨全線下跌，截至下午收盤(pán)，商品期貨中有29個(gè)品種主力合約跌停，盤(pán)中一度有36個(gè)品種跌停。其中，黑色系期貨品種更是重災(zāi)區(qū)，螺紋鋼與鐵礦石已連續(xù)三日大跌。另外，基本面情況較好的菜粕、白糖、棕櫚油等農(nóng)產(chǎn)品也出現(xiàn)下跌。
中國(guó)鋼鐵業(yè)協(xié)會(huì)提供的最新資料顯示，受鋼鐵生產(chǎn)保持高水平、高成本礦山陸續(xù)關(guān)停以及鐵礦石港口庫(kù)存持續(xù)下降等因素影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格從4月開(kāi)始持續(xù)反彈。進(jìn)入6月中旬后，受需求低迷不振、鋼價(jià)持續(xù)下行和鋼廠減產(chǎn)檢修增多等因素影響，鐵礦石價(jià)格經(jīng)過(guò)一輪較大幅度的反彈之后，再度進(jìn)入下行通道。
進(jìn)入本周，受到股市暴跌的沖擊，鐵礦石期貨周一到周三連續(xù)觸及跌停板，7月8日，鐵礦石1509合約低開(kāi)于365元/噸，此后震蕩走低，并封死跌停板，最終報(bào)收于349元/噸，下跌30元/噸，持倉(cāng)量為668174，日減倉(cāng)477026。當(dāng)晚歐洲市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)，鐵礦石價(jià)格大跌11%至每噸44.10美元，創(chuàng)下十年低點(diǎn)。
本輪鐵礦石價(jià)格跌勢(shì)開(kāi)始于6月11日，在不到一個(gè)月時(shí)間里，累計(jì)跌幅已經(jīng)超過(guò)20%。
據(jù)了解，62%品位的普氏鐵礦指數(shù)已從6月初最高的64.75美元/噸跌至當(dāng)前的49.75美元/噸。大商所鐵礦石期貨主力1509合約價(jià)格也從6月11日的458.5元/噸階段性高點(diǎn)跌至昨日的349元/噸，跌幅超過(guò)20%。
大商所昨日發(fā)布通知稱(chēng)，鐵礦石1508、1509、1601、1602和1605合約出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)同方向漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，自7月8日(星期三)結(jié)算時(shí)起，鐵礦石上述合約漲跌停板幅度維持8%，最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)維持10%。若上述合約7月9日(星期四)未出現(xiàn)漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則從該交易日結(jié)算時(shí)起漲跌停板幅度和最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)分別恢復(fù)至4%和5%。
中國(guó)需求大跌預(yù)期引爆鐵礦石之殤
鐵礦石重返熊市的背后，不斷飆升的供應(yīng)量，以及需求增長(zhǎng)的停滯，依舊是鐵礦石價(jià)格走低的主要原因。最近市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示中國(guó)的庫(kù)存量有所增加，而澳大利亞的出口依舊保持在高記錄水平。
《中國(guó)證券報(bào)》援引永安期貨研究員劉亮亮觀點(diǎn)分析稱(chēng)，“前期礦石價(jià)格反彈主要是受到供給面收縮的影響，今年一季度礦石價(jià)格過(guò)低，非主流礦被擠出市場(chǎng)，礦石供需短時(shí)間逆轉(zhuǎn)，港口庫(kù)存大幅下降，礦價(jià)反彈。而進(jìn)入7月份，部分非主流礦復(fù)產(chǎn)加上主流礦山產(chǎn)能釋放，發(fā)貨量及到港量大幅增加，港口庫(kù)存也隨之大幅增加。而鋼廠減產(chǎn)預(yù)期越發(fā)強(qiáng)烈，因此目前礦石基本面較為弱勢(shì)，礦石期貨陰跌不止，直至上周末，鋼坯價(jià)格大幅下跌，成為礦石跳水導(dǎo)火索，空頭連續(xù)打壓，多頭不敵，礦石連續(xù)跌停?！?。
而更多的分析師還看到了這一輪鐵礦石價(jià)格大跌與中國(guó)股市和經(jīng)濟(jì)之間的密切聯(lián)系。
《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》今日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，國(guó)泰君安證券大宗商品交易主管李良坤指出，“由于中國(guó)占基本金屬消費(fèi)的40%-50%，因此鐵礦石、銅、鎳在這輪的大宗商品大跌中首當(dāng)其沖。”
而丹麥?zhǔn)氥y行首席大宗商品交易策略分析師Ole Hansen表示，“除了希臘不明朗因素以外，市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)憂(yōu)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景，中國(guó)股市泡沫由于去杠桿壓力下爆破，然而中國(guó)政府推出的各項(xiàng)救市措施也未能穩(wěn)定股市，作為全球最大的大宗商品消費(fèi)國(guó)，這種緊張情緒也自然傳導(dǎo)至大宗商品市場(chǎng)?！?
內(nèi)憂(yōu)外患 鐵礦石仍有下跌空間
展望后市，鐵礦石價(jià)格進(jìn)入熊市后可能將延續(xù)其跌勢(shì)，因?yàn)榘拇罄麃喓桶臀鞯牡统杀捐F礦石供應(yīng)量將擴(kuò)大50%，而中國(guó)的需求量也在減少。
澳新銀行在一份報(bào)告中稱(chēng)，“市場(chǎng)最主要的擔(dān)心在于澳洲和巴西的低成本產(chǎn)商繼續(xù)增產(chǎn)的同時(shí)，中國(guó)的需求卻在放緩?！?
永安期貨研究員劉亮亮認(rèn)為，如果按照正常來(lái)看，鐵礦石連續(xù)三天跌停，考慮到虧損提高保證金等因素的影響，空頭主力可能被擠出市場(chǎng)，短時(shí)間內(nèi)礦石可能維持震蕩，震蕩幅度(主力合約)在340-370元/噸之間，但是340元/噸仍不是價(jià)格的絕對(duì)低點(diǎn)，后期仍有可能打破。
中信期貨分析師劉潔撰文指出，鐵礦石價(jià)格下跌符合預(yù)期，當(dāng)前鐵礦石仍有下跌空間，后期將長(zhǎng)時(shí)間維持在400元/噸之下。之所以有這樣的后市判斷，是因?yàn)槟壳皟?nèi)外礦山供應(yīng)齊齊上升，而鐵礦石需求減少。
文章指出，在供應(yīng)方面，巴西和澳洲鐵礦石發(fā)貨量上升至新臺(tái)階，國(guó)產(chǎn)礦山開(kāi)工率有所恢復(fù);在需求方面，之前全國(guó)高爐開(kāi)工率連續(xù)下降，但鋼材產(chǎn)量最大的河北開(kāi)工率一直在上升。近期河北高爐開(kāi)工率終于連續(xù)下降兩周，后期將繼續(xù)下降。鋼廠生產(chǎn)減少導(dǎo)致鐵礦石需求下降。
在鐵礦石供應(yīng)增加和鋼廠生產(chǎn)減少的雙重壓制下，鐵礦石港口庫(kù)存結(jié)束連續(xù)15周的下降過(guò)程，出現(xiàn)增加現(xiàn)象，鐵礦石價(jià)格的最后支撐坍塌。后期隨著海外礦山供應(yīng)繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)港口庫(kù)存和到港量會(huì)繼續(xù)上升，鐵礦石價(jià)格將繼續(xù)被壓制。
此外，據(jù)彭博新聞社報(bào)道，Capital Economics和花旗的分析師預(yù)計(jì)，全球供大于求的背景下，鐵礦石價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)下挫，在下半年達(dá)到30多美元。
中港期貨報(bào)告指出，因鐵礦多個(gè)合約近三個(gè)交易日連續(xù)擴(kuò)板至8%跌停，根據(jù)大商所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，預(yù)計(jì)今日盤(pán)后交易所會(huì)可能進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，隨后該期貨合約的漲跌停板幅度以及保證金比例將恢復(fù)至正常水平，詳盡內(nèi)容需要等待交易所的進(jìn)一步公示。(騰訊財(cái)經(jīng))
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