鋼材市場(chǎng)跌幅收窄 但或穩(wěn)不了
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3日武漢中板市場(chǎng)下跌30元/噸。據(jù)意達(dá)鋼材信息網(wǎng)監(jiān)測(cè)，16-20mm中板價(jià)格3450元/噸，30mm厚板價(jià)格3520元/噸，40mm厚板價(jià)格3570元/噸，14-20mm低合金價(jià)格3600元/噸。全天銷售較差。
從市場(chǎng)了解情況來(lái)看，周五即有低價(jià)資源出現(xiàn)，拉低了代理商們的銷售量，也拉低了今日市場(chǎng)開盤價(jià)格。
而其背后的原因，一是國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速放緩帶來(lái)的下游行業(yè)萎縮，需求也跟隨走弱;二是國(guó)內(nèi)鋼廠減產(chǎn)雷聲大雨點(diǎn)小，行情恢復(fù)的最重要的支撐點(diǎn)因此缺乏;三是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加白熱化，每天都有低價(jià)資源引領(lǐng)次日行情，令市場(chǎng)想維穩(wěn)都難;四是市場(chǎng)心態(tài)的變化，“硬挺價(jià)格，只會(huì)意味著更多的虧損”，這句話已經(jīng)被數(shù)次驗(yàn)證，目前普遍都已經(jīng)形成“有跌需跟”的狀況。
消息面上，匯豐中國(guó)制造業(yè)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)上月PMI也從49.3大幅下滑至47.6，為美國(guó)次貸危機(jī)后2009年3月以來(lái)的41個(gè)月最低，連續(xù)第10個(gè)月環(huán)比放緩。匯豐指數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)面臨加速下滑風(fēng)險(xiǎn)。此為利空。
利多方面，上周五的央行年會(huì)上，伯南克開始發(fā)表連續(xù)兩個(gè)月的大幅下跌釋放市場(chǎng)恐慌氣氛。國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)從4月底開始全面下跌，尤其近兩個(gè)月深幅下跌，一些產(chǎn)品價(jià)格已跌破行業(yè)生產(chǎn)平均含稅成本。7月份線材和螺紋鋼價(jià)格在3800元/噸，環(huán)比跌在8%左右;中厚板和熱軋板卷價(jià)格在3900元/噸，環(huán)比跌幅也在8%左右;冷軋薄卷價(jià)格在4600元/噸左右，跌幅也在6%。8月份線材和螺紋鋼價(jià)格在3600元/噸，環(huán)比跌在5%左右;中厚板和熱軋板卷價(jià)格在3600元/噸，環(huán)比跌幅也在7%左右;冷軋薄卷價(jià)格在4500元/噸左右，跌幅也在4%。隨著鋼材市場(chǎng)的非理性的深幅下跌，無(wú)論鋼廠還是經(jīng)銷商對(duì)市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)敏感和恐慌心理有所減輕。
生產(chǎn)成本對(duì)鋼材價(jià)格的支撐仍然較強(qiáng)。受需求疲軟影響，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格跌幅較大，企業(yè)生產(chǎn)成本有所下降，但原料降幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于鋼材跌幅。企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用仍處于高位;企業(yè)人工成本也呈上升趨勢(shì);企業(yè)加大對(duì)節(jié)能、環(huán)保等方面投入，運(yùn)行成本增加等。生產(chǎn)成本高位運(yùn)行對(duì)鋼價(jià)支撐作用仍然較強(qiáng)。
從市場(chǎng)心態(tài)有所調(diào)整以及生產(chǎn)成本的支撐來(lái)看，近期鋼材市場(chǎng)跌幅可能有所收窄，但全面企穩(wěn)的條件卻還不清晰。
全球經(jīng)濟(jì)放緩預(yù)期不改變，市場(chǎng)難言見底。歐元區(qū)8月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值由初值45.3向下調(diào)整至45.1。歐元區(qū)制造業(yè)PMI已連續(xù)13個(gè)月低于50，顯示該地區(qū)制造業(yè)持續(xù)收縮。8月份的PMI終值證實(shí)歐元區(qū)制造業(yè)依然穩(wěn)處于萎縮態(tài)勢(shì)，制造業(yè)將繼續(xù)對(duì)歐元區(qū)第三季度的本地生產(chǎn)總值(GDP)構(gòu)成拖累。德國(guó)和法國(guó)這兩個(gè)歐元區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體的制造業(yè)活動(dòng)下滑速度則出現(xiàn)溫和放緩態(tài)勢(shì)。德國(guó)8月制造業(yè)PMI終值自7月低點(diǎn)43.0回升，但由初值45.1被下修至44.7，且不及預(yù)期值45.1，為連續(xù)第6個(gè)月處于50以下。法國(guó)8月制造業(yè)PMI終值為46.0，不及初值和預(yù)期值46.2，但高于7月終值43.4，并創(chuàng)4個(gè)月新高。歐元區(qū)高負(fù)債國(guó)中，西班牙8月制造業(yè)PMI終值44.0，好于預(yù)期值42.8和初值42.3，創(chuàng)今年3月以來(lái)新高，但仍為連續(xù)第16個(gè)月處于榮枯線下方。意大利8月制造業(yè)PMI終值為43.6，創(chuàng)10個(gè)月新低，且不及預(yù)期。希臘8月制造業(yè)PMI終值由7月份的41.9進(jìn)一步跌至42.1。
國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍在下行中。用電量與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)是直接掛鉤的。也正由于這一密切相關(guān)，多個(gè)機(jī)構(gòu)及專家接受采訪時(shí)均預(yù)測(cè)目前宏觀經(jīng)濟(jì)下行跡象仍然較明顯。經(jīng)濟(jì)冷暖率先體現(xiàn)在了用電量上。8月是傳統(tǒng)用電旺季，從電監(jiān)會(huì)公布的8月發(fā)電量環(huán)比7月下降的情況看，顯示當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍處下行探底過程當(dāng)中。數(shù)據(jù)顯示，8月份全月發(fā)電4444.92億千瓦時(shí)，日均發(fā)電143.38億千瓦時(shí)，最大日發(fā)電148.72億千瓦時(shí)(8月16日)，年累計(jì)發(fā)電32534.39億千瓦時(shí)。相比之下，7月份全國(guó)發(fā)電量為4536.9億千瓦時(shí)，8月環(huán)比減少91.98千瓦時(shí)。從以上數(shù)據(jù)均可以看出我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大。
在鋼價(jià)連續(xù)下跌的過程中，鋼廠減產(chǎn)的內(nèi)在迫切性顯得并不強(qiáng)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月中旬重點(diǎn)大中型企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為158.03萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降2.48%。鋼協(xié)預(yù)估，8月中旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為193.04萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降2.01%。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，旬產(chǎn)量數(shù)據(jù)環(huán)比雖略有下降，但仍然在190萬(wàn)噸以上的高位。資源供應(yīng)的壓力仍然較大。
下游需求仍不見好轉(zhuǎn)。中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的8月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為49.2%。這是PMI指數(shù)自去年11月以來(lái)首度跌破50%，創(chuàng)9個(gè)月新低。
從長(zhǎng)材需求看：1至7月的固定資產(chǎn)投資同比增速為20.4%，與前6月持平。受益于政策支持，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)投資為13%，比前6月提高了7個(gè)百分點(diǎn);仍然繼續(xù)下滑的房地產(chǎn)投資增速1至7月下滑至15.4%，比1至6月降低1.2個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下了金融危機(jī)以來(lái)的新低。住宅開工面積同比增速也從1至6月的—10.7%繼續(xù)下滑至—13.4%。開發(fā)商拿地越發(fā)謹(jǐn)慎，1至7月土地購(gòu)置面積從1至6月的—19.9%下降至—24.3%。無(wú)論新開工、資金來(lái)源與土地購(gòu)置，都顯示當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，未來(lái)市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)材的需求承受著較大的壓力。
再?gòu)陌宀男枨罂矗菏苋虼笆袌?chǎng)繼續(xù)低迷的影響，我國(guó)船舶工業(yè)三大造船指標(biāo)同比下降，工業(yè)總產(chǎn)值增速趨緩，船舶出口出現(xiàn)下滑，經(jīng)濟(jì)效益呈回落走勢(shì)。1～7月，全國(guó)造船完工量為3549萬(wàn)載重噸，同比下降7.7%;承接新船訂單量為1164萬(wàn)載重噸，同比下降50.7%;7月底，手持船舶訂單量為1.2348億載重噸，同比下降29.9%，比2011年年底下降17.6%。7月汽車產(chǎn)銷環(huán)比繼續(xù)回落。7月，乘用車生產(chǎn)118.48萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.8%，環(huán)比下降5.9%;銷售112.02萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.7%，環(huán)比下降12.8%。7月，商用車生產(chǎn)25.23萬(wàn)輛，同比下降1.3%，環(huán)比下降7.4%;銷售25.92萬(wàn)輛，同比下降1.6%，環(huán)比下降11.7%。 隨著進(jìn)入限購(gòu)城市的增多以及國(guó)內(nèi)油價(jià)再次上調(diào)預(yù)期較大等因素，這也可能會(huì)進(jìn)一步抑制汽車特別是乘用車的消費(fèi)?？傊?，鋼材下游行業(yè)將維持弱勢(shì)運(yùn)行格局，對(duì)鋼價(jià)的拉動(dòng)作用將減弱。
成本隨鋼價(jià)而動(dòng)。鋼材生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)成本決定價(jià)格的基礎(chǔ)。但鋼材市場(chǎng)供求關(guān)系是決定鋼價(jià)變化關(guān)鍵因素，需求未完全釋放或供大于求，成本也將下移，目前，天津港63.5%鐵精粉的價(jià)格為710元/噸，較今年最高價(jià)每噸下降355元，降幅33%，且原燃材料企穩(wěn)跡象并不太明顯，按以往經(jīng)驗(yàn)，原料下降往往滯后于鋼材。近期的原料價(jià)格與鋼價(jià)有可能形成輪番下跌的勢(shì)頭。
從鋼廠方面看。近期主導(dǎo)鋼廠相繼降價(jià)。8月10日，寶鋼股份公布“碳鋼板材2012年9月份國(guó)內(nèi)期貨銷售價(jià)格調(diào)整信息”， 熱軋下調(diào)100元/噸，普冷下調(diào)150-200元/噸，彩涂下調(diào)180元/噸，這是寶鋼連續(xù)三月下調(diào)板材出廠價(jià)格。 此后，首鋼、武鋼、包鋼相繼跟進(jìn)，9月份板材訂貨價(jià)格普遍有所下調(diào)。鞍鋼熱軋9月期貨價(jià)格下調(diào)250元/噸，對(duì)7月補(bǔ)330~370元/噸;冷軋下調(diào)150元/噸，對(duì)7月補(bǔ)150~220元/噸;武鋼熱軋下調(diào)200元/噸，對(duì)不同量采購(gòu)分別增加每噸70、100優(yōu)惠;包鋼薄板7月份結(jié)算價(jià)格：熱軋外發(fā)下調(diào)400元/噸，自提下調(diào)400元/噸，現(xiàn)外發(fā)3920元/噸，自提3600元/噸;冷軋下調(diào)300元/噸，現(xiàn)冷軋4290元/噸，冷硬下調(diào)350元/噸，現(xiàn)冷硬4060元/噸。主導(dǎo)鋼廠下調(diào)9月份價(jià)格政策，其主要的原因一方面是廠內(nèi)庫(kù)存壓力較大以及對(duì)后期市場(chǎng)預(yù)期較弱，另一方面是鋼廠為保證資金鏈的安全，采取大幅下調(diào)價(jià)格回籠資金策略，這對(duì)后期市場(chǎng)形成較大的沖擊。
綜上所述，近期的鋼材市場(chǎng)在市場(chǎng)心態(tài)趨于穩(wěn)定、生產(chǎn)成本較高有利因素影響，有望大幅下跌的勢(shì)頭趨緩，但世界經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)下游需求的清淡、市場(chǎng)供應(yīng)壓力較大等“利空”影響，鋼材產(chǎn)品的價(jià)格雖降幅收窄但穩(wěn)定不了。(意達(dá))
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