庫存高企需求驟降 鋼鐵業(yè)短期復(fù)蘇無望？
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最新的數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，國內(nèi)五大品種(線材、螺紋、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板)鋼材社會庫存量為1515萬噸左右，較去年同期增多135萬噸，仍處于歷史高位。
而從新增的市場供給來看，今年7月，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量6169萬噸，環(huán)比增長2.5%，同比增長4.2%，日產(chǎn)粗鋼為199萬噸，較6月份減少1.7萬噸，減產(chǎn)幅度不大。庫存形勢嚴(yán)峻，而新增產(chǎn)能無疑再次加重供求失衡的局面。
隨著庫存劇增和供需失衡加劇，鋼鐵價格持續(xù)走低，行業(yè)利潤率也一路下滑，從2004年的8.11%降至2010年的2.57，而2011年，行業(yè)利潤率再次探低至2.42%，今年恐將繼續(xù)走低。
日前，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長朱繼民透露，今年上半年國內(nèi)會員鋼企累計利潤跌至23.9億元，同比驟降96%。經(jīng)濟(jì)增長放緩顯然已經(jīng)使鋼鐵行業(yè)成為重災(zāi)區(qū)。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院鋼鐵行業(yè)研究員鄭新風(fēng)認(rèn)為，在全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境難言樂觀和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景之下，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)才剛到“冬至”，行業(yè)困境或?qū)㈤L久持續(xù)，冬天會很冷很漫長。
鋼鐵行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的工業(yè)基礎(chǔ)，其發(fā)展?fàn)顩r很大程度上取決于鋼鐵消耗大戶的房地產(chǎn)行業(yè)、基建行業(yè)、機(jī)械工業(yè)、汽車工業(yè)等，鋼鐵工業(yè)將隨著這些行業(yè)的發(fā)展而發(fā)展，隨著這些行業(yè)衰退而衰退。然而，目前情況正變得越來越糟糕。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測中心的數(shù)據(jù)顯示，2011年，鋼鐵行業(yè)下游的房地產(chǎn)用鋼占比為36.10%，其次為機(jī)械行業(yè)，占比為16.50%，除交通、能源外土木工程占11.10%，汽車和交通緊隨其后，占比分別為7.90%和6.90%。到2012年上半年，這些行業(yè)幾乎全線萎縮。
從鋼鐵消耗量最大的房地產(chǎn)行業(yè)的情況看，房地產(chǎn)調(diào)控短期內(nèi)松綁無望，樓市持續(xù)低迷直接導(dǎo)致了鋼鐵行業(yè)的冷清。
2011年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資61740億元，比上年增長27.9%，增速比上年回落5.3個百分點(diǎn);2011年，全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積50.80億平方米，比上年增長25.3%，增速比上年回落1.2個百分點(diǎn)，比1-11月回落2.6個百分點(diǎn)。
2012年1-6月，全國房地產(chǎn)累計開發(fā)投資3.06萬億元，同比增長16.6%，增速比上月繼續(xù)回落1.9個百分點(diǎn);2012年1-6月，全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積475614萬平方米，同比增長17.2%，增速比1-5月份回落將近2.4個百分點(diǎn)，房屋竣工面積33259萬平方米，同比增長20.7%，增速回落5.6個百分點(diǎn)
從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面看，隨著鐵路、高速公路、城市軌道交通、水利工程建設(shè)等領(lǐng)域投資的減少，靠基礎(chǔ)建設(shè)拉動鋼鐵已經(jīng)力不從心，這從“鐵公基”的“鐵老大”可見一斑。
2012年上半年，鐵道部固定資產(chǎn)投資和基建投資均只完成了年初計劃的三分之一左右。2012年1-6月，我國鐵路固定資產(chǎn)投資為1777.51億元，比上年同期減少1003.65億元，同比下降36.1%;其中，基本建設(shè)投資1487.06億元，比上年同期減少934.89億元，同比下降38.6%，同比下降近40%。
機(jī)械工業(yè)方面，2012年上半年機(jī)械工業(yè)整體景氣度依然較為低靡。雖然監(jiān)測的5個子行業(yè)中，鐵路機(jī)車和民用鋼質(zhì)船舶的產(chǎn)量不斷向好，但金屬切削機(jī)床、工業(yè)鍋爐、發(fā)電設(shè)備、鐵路機(jī)車的情況則每況愈下。6月機(jī)械行業(yè)中的金屬切削機(jī)床、工業(yè)鍋爐、發(fā)電設(shè)備、鐵路機(jī)車、民用鋼質(zhì)船舶的產(chǎn)量同比增速分別為-11.9%、10.2%、-2.6%、1.3%和31.2%。
汽車工業(yè)自連續(xù)兩年產(chǎn)銷超1800萬輛并雄踞世界第一之后，轉(zhuǎn)而盛極而衰，投資、產(chǎn)銷、利潤率等幾乎全面下滑。
從2011年全國汽車行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)固定資產(chǎn)投資來看，上半年增長率為45.77%，增幅比一季度回落4.60個百分點(diǎn);進(jìn)入下半年以后，固定資產(chǎn)投資累計增速逐月減緩，前三季度累計增長率為43.26%，增幅比上半年回落2.51個百分點(diǎn);全年累計增長率為36.95%，增幅比前三季度回落6.31個百分點(diǎn)。
據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2011年，我國乘用車產(chǎn)銷分別完成1448.53萬輛和1447.24萬輛，同比分別增長4.2%和5.2%，同比增長率較2010年分別下降29.6和28.0個百分點(diǎn);商用車產(chǎn)銷分別完成393.36萬輛和403.27萬輛，同比分別下降10.0%和6.3%;2012年上半年，我國生產(chǎn)汽車952.92萬輛，同比增長4.08%，同比增幅提高1.6個百分點(diǎn);汽車銷售959.81萬輛，同比增長2.93%，同比增幅下降0.4個百分點(diǎn)，其中商用車銷售198.46萬輛，累計同比增長-10.40%。汽車工業(yè)供大于求且銷售增長放緩已初現(xiàn)苗頭，當(dāng)前車市高庫存和經(jīng)銷商揮淚甩賣就是最好的見證。
家電制造業(yè)方面，2012年以來，全國家用電器產(chǎn)量較上年相比出現(xiàn)明顯下降的趨勢，其中，家用電冰箱累計產(chǎn)量下降幅度最大，較上年同期下降7.42個百分點(diǎn)。2012年1-6月，家用電冰箱產(chǎn)量4145.41萬臺，同比減少7.42%，較上年同月增幅收窄26.14個百分點(diǎn)。京東、國美、蘇寧本月15日大規(guī)模的價格混戰(zhàn)拉開戰(zhàn)幕，從側(cè)面反映出家電制造業(yè)悲觀的境況。
船舶工業(yè)方面，國內(nèi)造船企業(yè)訂單大跌，許多中小造船廠無單可做的慘淡在今年上半年愈演愈烈，全球經(jīng)濟(jì)增長無力，海運(yùn)市場尚無復(fù)蘇跡象，靠船舶工業(yè)刺激鋼鐵行業(yè)起色正變得更加困難。
數(shù)據(jù)顯示，2012年1-5月，全國規(guī)模以上船舶工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額126億元，同比下降27%。其中船舶制造業(yè)103億元，同比下降32.3%;船舶配套產(chǎn)品制造業(yè)15.5億元，同比下降5.4%;船舶修理-0.24億元，同比減少428萬元。
過去十年，是我國鋼鐵工業(yè)發(fā)展的黃金十年，到2011年，我國新上高爐63座，全國粗鋼產(chǎn)能達(dá)到8.3億噸，同比增加7000萬噸，增幅為9.2%，在產(chǎn)能未全部釋放的情況下，當(dāng)年我國粗鋼產(chǎn)量達(dá)6.83億噸，同比增長了425.38%，過去十年的年復(fù)合增長率高達(dá)16.28%。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院鋼鐵行業(yè)研究員鄭新風(fēng)認(rèn)為，2012年鋼鐵行業(yè)仍將延續(xù)一個高產(chǎn)能、需求增速減緩和低盈利的一個主要基調(diào)，年內(nèi)粗鋼產(chǎn)能過剩的局面仍難有所改觀，過剩產(chǎn)能預(yù)計將達(dá)1.5-1.6億噸，占總產(chǎn)能的18%-19%，產(chǎn)能過剩問題更加突出。
而另據(jù)統(tǒng)計，2012年預(yù)計還將至少新增高爐34座，兩年的新增產(chǎn)能就超過1億噸。若再加上那些沒有統(tǒng)計在案的產(chǎn)能，預(yù)計到2012年年底，我國粗鋼產(chǎn)能將可能達(dá)到8.5-8.7億噸，屆時行業(yè)將進(jìn)入全面產(chǎn)能過剩階段。
伴隨著鋼產(chǎn)量井噴式的增長，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩需求疲軟、庫存劇增銷量驟減、成本上升價格走低利潤暴跌、能耗過高、環(huán)境污染等陣痛。2009年以來，由于經(jīng)濟(jì)增速下滑而導(dǎo)致的用鋼需求普遍下降，國內(nèi)鋼材價格開始下行，從當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)形勢及歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)來看，這種用鋼需求增速減弱的情況還將持續(xù)。
2011年各家銀行對鋼鐵行業(yè)領(lǐng)域的新增貸款保持了相對謹(jǐn)慎的態(tài)度，但由于行業(yè)整體不景氣，且經(jīng)營成本的上升，數(shù)家銀行的鋼鐵行業(yè)不良貸款則出現(xiàn)上升趨勢。截止2011年末，中國工商銀行鋼鐵業(yè)貸款余額為1064億元，比上年增長135.3億元，但當(dāng)年該行鋼鐵行業(yè)的不良貸款余額增加9.73億元，由此達(dá)到19億元。
鄭新風(fēng)指出，“十二五”期間，在國內(nèi)全面“調(diào)結(jié)構(gòu)”、“轉(zhuǎn)方式”的大形勢下，轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整也成為鋼鐵行業(yè)的主要基調(diào)。
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