盈利狀況堪憂 鋼鐵行業(yè)面臨中長期調(diào)整
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作為國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ),我國鋼鐵業(yè)的盈利狀況卻令人擔(dān)憂。今年上半年,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會員企業(yè)僅實(shí)現(xiàn)利潤23.85億元,同比下降了95.81%。如果扣除投資收益后,鋼鐵主業(yè)處于虧損狀態(tài)。
對此,冶金工業(yè)規(guī)劃研究院總設(shè)計(jì)師張龍強(qiáng)在接受《中證面對面》采訪時認(rèn)為,鋼鐵業(yè)要做好中長期調(diào)整的準(zhǔn)備。“十二五”中后期有望隨著經(jīng)濟(jì)而好轉(zhuǎn)。未來應(yīng)該加大資源保障體系的建設(shè)。蘭格鋼鐵網(wǎng)副總經(jīng)理兼首席研究員范喜貴指出,鋼鐵業(yè)的優(yōu)勝劣汰不可避免,必須淘汰落后產(chǎn)能,控制產(chǎn)量。
控制產(chǎn)量勢在必行
主持人:如何看待當(dāng)前鋼鐵業(yè)全行業(yè)虧損的現(xiàn)狀?
張龍強(qiáng):造成鋼鐵業(yè)虧損局面主要有幾大原因。首先是全球經(jīng)濟(jì)增長乏力,國內(nèi)生產(chǎn)需求大幅下滑。投資增速下降對鋼鐵行業(yè)的影響非常大。其次是成本因素。一方面是制造成本,鐵礦石價(jià)格依然保持高位。從2003年到2011年這8年時間里,我國鋼鐵業(yè)因?yàn)殍F礦石漲價(jià)多支出了數(shù)千億美元。另一方面是財(cái)務(wù)成本。過去半年,鋼鐵業(yè)出現(xiàn)融資貴、融資難等問題。中鋼協(xié)會員企業(yè)上半年財(cái)務(wù)費(fèi)用支出同比上漲了37%。還有總量問題。去年底,我國鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)超過9億噸,近幾年每年增速保持在16%的水平,遠(yuǎn)超過需求增速。
范喜貴:中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整階段。無論是中速發(fā)展還是低位運(yùn)行,都會導(dǎo)致需求減少。下游用鋼行業(yè)需求銳減對鋼鐵業(yè)產(chǎn)生直接影響。要解決行業(yè)問題,通過鋼廠減產(chǎn)倒閉可以使鐵礦石價(jià)格下降,成本降低,但這不能解決本質(zhì)問題。
主持人:很多鋼廠已經(jīng)開始停產(chǎn)檢修,對行業(yè)的影響有多大?如果減產(chǎn),對鋼價(jià)的影響如何?
范喜貴:停產(chǎn)還是減產(chǎn),都是市場機(jī)制問題。鋼廠并不想率先減產(chǎn),但市場競爭激烈,也無法逃避。當(dāng)庫存到達(dá)一定程度時,企業(yè)的財(cái)務(wù)成本巨大,減產(chǎn)就勢在必行。企業(yè)減產(chǎn)到一定程度,能夠穩(wěn)定市場價(jià)格,但影響程度還要看能否適應(yīng)市場需求的變化。鋼廠應(yīng)該放慢生產(chǎn)速度,這對鋼材價(jià)格企穩(wěn)至關(guān)重要。
張龍強(qiáng):一些鋼廠的部分裝備確實(shí)已經(jīng)停產(chǎn),有的甚至停產(chǎn)超過一年時間,也有近幾個月開始停產(chǎn)的,核心原因都是因?yàn)槭袌鲆蛩?。不過,鋼企決定停產(chǎn)需要勇氣,如果停產(chǎn)時間太長或停產(chǎn)比例太大,鋼廠的市場份額會有損失。所以,部分企業(yè)為了保住市場份額,選擇停產(chǎn)部分產(chǎn)能,而不會大規(guī)模或者全部停產(chǎn)。因此目前停產(chǎn)情況不是特別普遍,還沒有到2008年下半年時那么嚴(yán)重。但如果經(jīng)濟(jì)形勢繼續(xù)下行,鋼廠會面臨更大壓力。停產(chǎn)對行業(yè)的影響到一定規(guī)模時將會顯現(xiàn)。
并購重組時機(jī)來臨
主持人:今年國家批復(fù)了湛江和防城港兩大項(xiàng)目,當(dāng)前市場環(huán)境下,建設(shè)大型鋼鐵項(xiàng)目是否有壓力?鋼鐵沿海布局是否會受到影響?
張龍強(qiáng):兩大項(xiàng)目是國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)優(yōu)化布局的重大項(xiàng)目,也是產(chǎn)業(yè)兼并重組、淘汰落后、減量調(diào)整的重大戰(zhàn)略部署。不過,任何項(xiàng)目建設(shè)都會面臨壓力,這兩大項(xiàng)目較為突出的壓力一來自資金,需要60%的銀行貸款,會帶來很大財(cái)務(wù)成本。二是市場或定位的壓力。目前板材的市場效益遠(yuǎn)趕不上長材,但不能因?yàn)槭袌霾ㄕ劬屯V拱宀捻?xiàng)目建設(shè)。鋼鐵的沿海布局不會因?yàn)閭€別項(xiàng)目經(jīng)營困難而改變。當(dāng)然,也會根據(jù)實(shí)際情況做一些調(diào)整。
范喜貴:從戰(zhàn)略布局、資源的有效配置上看,這兩大項(xiàng)目建設(shè)無可厚非,但項(xiàng)目確實(shí)有點(diǎn)生不逢時。最關(guān)鍵的問題是,項(xiàng)目建設(shè)了,落后的產(chǎn)能一定要淘汰掉。因?yàn)樘蕴浜螽a(chǎn)能要面臨來自企業(yè)和地方政府的阻力。如果該淘汰的沒有淘汰,才會加劇供需矛盾。
主持人:近期市場重新提及“以產(chǎn)頂進(jìn)”的政策,鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的空間有多大?
范喜貴:目前的確在給鋼企減負(fù),特別是稅收方面?!耙援a(chǎn)頂進(jìn)”的政策涉及到進(jìn)口鋼材替代,但是這個政策不會給市場帶來實(shí)質(zhì)性的變化,根源問題沒有解決。雖然通過稅負(fù)改革,企業(yè)的成本降低了,但是如果市場本質(zhì)沒有變化,降低的這部分有可能被上游原材料端拿走。
張龍強(qiáng):這個政策為我國鋼廠爭取了稅負(fù)的公平。不過,它不是解決行業(yè)面臨問題的關(guān)鍵,最終的作用有多大,可能并沒有想象得那么好。
主持人:市場低迷是否是鋼鐵并購重組的好時機(jī)?
張龍強(qiáng):重組作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)由來已久。在兩種情況下企業(yè)重組的積極性比較高。第一種情況是市場較好時,如“十一五”期間,國內(nèi)跨區(qū)域重組的案例非常多,形成了若干個區(qū)域和跨區(qū)域的大集團(tuán)。在供需雙方較好的情況下,重組的特點(diǎn)和目的很明確,主要是基于擴(kuò)規(guī)模、占市場。另外一種情況是市場不好、經(jīng)營困難時,企業(yè)為了抱團(tuán)取暖出現(xiàn)的重組。
目前,鋼鐵業(yè)步入低速增長期,重組更多考慮的應(yīng)該是優(yōu)勢互補(bǔ),包括資源的掌握,管理水平的提升等方面。表現(xiàn)為企業(yè)的橫向和縱向重組,上下游之間也可以重組。特別是大型鋼鐵集團(tuán),可以以資源為著眼點(diǎn)進(jìn)行境外并購。
范喜貴:重組的關(guān)鍵是解決集中度問題。把落后的產(chǎn)能淘汰掉,不只是簡單的數(shù)量上集中起來。現(xiàn)在鋼鐵業(yè)已經(jīng)開始洗牌,因此各個鋼企一定要抓住這次調(diào)整機(jī)會,轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式,從戰(zhàn)略層面做更深度的思考。
加強(qiáng)資源體系建設(shè)
主持人:對于未來鐵礦石以及鋼材價(jià)格走勢如何判斷?行業(yè)何時能夠渡過寒冬?
張龍強(qiáng):鋼鐵業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)直接相關(guān)。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度看,預(yù)計(jì)在“十二五”中后期,市場會逐步回歸合理,包括鐵礦石價(jià)格。目前上游礦山和下游鋼廠利潤差別過大,這實(shí)際上是扭曲的。所以,鋼企未來發(fā)展中一定要做好資源保障。上游的礦商也應(yīng)該改變過度追求利潤的現(xiàn)狀,與下游鋼廠共同健康發(fā)展。
范喜貴:鋼企應(yīng)該密切關(guān)注國家經(jīng)濟(jì)層面。目前鋼鐵下游行業(yè)需求不好。如房地產(chǎn)市場由于調(diào)控不會放開,鋼鐵建材肯定會保持低需求的狀態(tài)。企業(yè)經(jīng)營也應(yīng)該進(jìn)行調(diào)整,如何通過減產(chǎn)和調(diào)整結(jié)構(gòu)來穩(wěn)定價(jià)格。對于國內(nèi)礦企而言,由于與國外礦山相比不具有優(yōu)勢,因此更需要挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力,解決粗放型采礦問題,找到自身經(jīng)營優(yōu)勢。
主持人:如何解決原材料的話語權(quán)問題?行業(yè)未來應(yīng)該如何調(diào)整?
張龍強(qiáng):我國目前鋼鐵產(chǎn)量占全球46%,但是原材料鐵礦石卻沒有定價(jià)的話語權(quán)。與其他國家相比,我國海外礦產(chǎn)投資并沒有優(yōu)勢,這也是由于早年對資源的重視程度或預(yù)判不足。目前我國境外鐵礦石項(xiàng)目約有幾十個,但是與6.86億噸的鐵礦石進(jìn)口相比還微不足道。因此未來無論是政府層面還是企業(yè)層面,都要在資源上下大力氣,做好資源保障體系的建設(shè),包括國內(nèi)國際的資源整合都應(yīng)該加強(qiáng)。
對鋼鐵產(chǎn)業(yè)來講,從2011年下半年開始到2014年左右將是調(diào)整期,所以要做好中長期的準(zhǔn)備。如果2014年調(diào)整樂觀的話,2015年、2016年下一輪經(jīng)濟(jì)增長可能逐漸來臨。因此鋼企應(yīng)該與下游用戶聯(lián)合起來,將產(chǎn)業(yè)鏈延伸。在質(zhì)量、品種以及研發(fā)上做更多投入。在政策扶持方面,也應(yīng)該出臺相關(guān)配套政策。
范喜貴:鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩已是不爭的事實(shí)。所以從國家層面,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)勢在必行。行業(yè)高利潤時代已經(jīng)一去不返,優(yōu)勝劣汰不可避免。因此,鋼鐵業(yè)必須調(diào)整結(jié)構(gòu)。特別是鋼鐵業(yè)的整合不僅是“公章整合”,一定要淘汰落后產(chǎn)能。同時,鋼貿(mào)行業(yè)的轉(zhuǎn)型也勢在必行。未來一定會出現(xiàn)鋼鐵業(yè)的電子商務(wù)模式,涌現(xiàn)出鋼鐵現(xiàn)代物流企業(yè),從事信息化服務(wù)和電子交易服務(wù)。(中國證券報(bào))
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