11月粗鋼日產(chǎn)環(huán)比大降 現(xiàn)貨鋼價仍將陰跌
本周(12月5日-12月12日),周五收在2910元/噸,較上周五下跌40元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)鋼價除北京市場受鋼廠限價出現(xiàn)上漲外,其他區(qū)域整體以下跌為主,且跌幅較上周有所擴大。截止12月12日,全國61個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為2939元/噸,較上周五下跌43元/噸。華東區(qū)域杭州市場三級螺紋鋼代表品種規(guī)格價格報在2980元/噸,一周下跌40元/噸;華南區(qū)域廣州市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格報在3200元/噸,一周下跌50元/噸;華北區(qū)域北京市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格收在2800元/噸,一周上漲50元/噸;西南成都市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格收在2970元/噸,一周下跌90元/噸;華中武漢市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格收在2960元/噸,一周下跌50元/噸。
期貨方面,螺紋主力合約RB1505繼續(xù)表現(xiàn)強勢,在周二最低下跌至2505元/噸的低點后強勢反彈,并一度收復2600元/噸關(guān)口。最終周五RB1505收盤價格為2585元/噸,較上周五上漲25元/噸,創(chuàng)10月底以來的新高。本周RB1505日均成交量約為607萬手,與前一周相比減少40萬手,收盤持倉量約為269萬手,比前一周減少約19萬手。近期盡管現(xiàn)貨鋼價持續(xù)走弱,外盤原油、黃金等大宗商品也普遍大幅下跌,但螺紋鋼期貨卻表現(xiàn)異常堅挺,空頭主動離場的跡象較為明顯,期現(xiàn)價差明顯縮小。近期市場傳言較多,一方面降準降息的政策預期仍在,另一方面含硼鋼出口退稅將取消的可能性也在加大,市場多空雙方心態(tài)都將趨于謹慎。預計下周鋼材期貨走勢將以盤整運行為主。
最近三周期貨市場表現(xiàn)持續(xù)強于現(xiàn)貨,期現(xiàn)價差迅速縮小,那么下周走勢如何?中央經(jīng)濟工作會議正式結(jié)束,對市場傳遞出怎樣的政策信號?11月份各項數(shù)據(jù)多數(shù)均不及預期,對市場心態(tài)影響幾何?11月粗鋼日均產(chǎn)量再創(chuàng)年內(nèi)新低,市場供應(yīng)壓力是否繼續(xù)減緩?在進入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)。
螺紋鋼庫存總量分析
2014年12月12日,上海市場主要倉庫HRB335牌號10-32mm螺紋鋼庫存總量為9172噸,同口徑統(tǒng)計范圍數(shù)據(jù)較12月5日減倉1290噸,減倉幅度12.33%;同期,主要倉庫HRB400牌號10-32mm螺紋鋼庫存總量為163828噸,同口徑統(tǒng)計范圍數(shù)據(jù)較12月5日增倉1680噸,增倉幅度1.04%。綜合數(shù)據(jù),本期滬上螺紋鋼總體增倉390噸,增倉幅度為0.23%。
總結(jié)分析
滬市螺紋鋼庫存量繼續(xù)小幅上升,總量為17.3萬噸,較上周末增加0.04萬噸;線材8.71萬噸,較上周末增加1.2萬噸;盤螺1.59萬噸,較上周末減少0.23萬噸。綜合來看,本期滬市建筑鋼材庫存總規(guī)模為27.6萬噸,較上周末增加1.01萬噸。
本周滬市建筑鋼材庫存繼續(xù)上升,主要是線材及三級鋼增加較為明顯,北材南下資源逐步增多,本地需求則逐步趨弱,西本新干線監(jiān)測的滬線螺終端日均采購量環(huán)比回落1.47%??v觀全國市場,本期全國35個主要市場螺紋鋼庫存量為383.81萬噸 ,減少1.86萬噸,減幅為0.48%;線材庫存量為100.34萬噸,增加3.47萬噸,增幅為3.58%。而從全國線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫存總量來看,本期全國綜合庫存總量為970.15萬噸,減少5.29萬噸,減幅為0.54%??傮w來看,本周全國鋼材庫存繼續(xù)小幅下降,扣除國慶長假期間庫存回升的因素,全國鋼材市場庫存已連續(xù)39周出現(xiàn)下降,累計降幅達53.21%,較去年同期下降26.37%。近兩周庫存下降主要集中在板材,建筑鋼材庫存下降步伐已基本終止,近期建筑鋼材價格表現(xiàn)也持續(xù)弱于板材。
本周四閉幕的中央經(jīng)濟工作會議會議重申明年要保持宏觀政策連續(xù)性和穩(wěn)定性,繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,并稱積極財政政策要有力度,貨幣政策要更加注重松緊適度。。會議將穩(wěn)增長作為明年的首要任務(wù),并提出培育“新增長點”,而不再和去年一樣強調(diào)糧食安全、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和債務(wù)風險。意味著明年我國財政政策將會更有力度,赤字率或進一步擴大;貨幣政策也可能更加寬松,降準降息可期。此外,會議指出當前環(huán)境承載能力已達到或接近上限,必須推動形成綠色低碳循環(huán)發(fā)展新方式;既要全面化解產(chǎn)能過剩,也要通過發(fā)揮市場機制作用探索未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。意味著明顯我國鋼鐵行業(yè)淘汰落后、節(jié)能減排的力度將會進一步加大。總體來看,中央經(jīng)濟工作會議傳遞出的諸多會議精神,對鋼鐵市場的影響正面偏多。
本周11月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)相繼公布,除消費及信貸略有回暖外,其他多數(shù)均不及預期,顯示經(jīng)濟下行壓力依然相當大。11月CPI同比上漲1.4%,創(chuàng)下2009年12月以來60個月新低; PPI同比下降2.7%,創(chuàng)下一年半來最大跌幅,同比已經(jīng)連續(xù)33個月負增長。11月工業(yè)增加值同比增速回落至7.2%,低于一致預期7.5%和上月的7.7%,這是2009年以來第二差的月份,僅好于8月的低位6.9%。1-11月固定資產(chǎn)投資同比增速下滑至15.8%,增速連續(xù)5個月下滑,創(chuàng)下近13年來新低,其中房地產(chǎn)開發(fā)投資增速繼續(xù)回落0.5個百分點至11.9%。三大宏觀數(shù)據(jù)顯示,中國經(jīng)濟下行趨勢顯著,未來的穩(wěn)增長壓力較大,后期政策層面也有望進一步寬松。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2014年11月份我國粗鋼產(chǎn)量為6330萬噸,同比下降0.2%,連續(xù)兩個月同比下降;當月粗鋼日均產(chǎn)量為211萬噸,環(huán)比下降3.12%,再創(chuàng)今年以來新低。1-11月累計粗鋼產(chǎn)量為74867萬噸,同比增長1.9%,增幅比1-10月減少0.2個百分點。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計, 11月我國出口鋼材972萬噸,較上月增加117萬,再度刷新歷史新高。1-11月份我國鋼材出口量達到8361萬噸,同比增長46.79%。1-11月份我國粗鋼產(chǎn)量同比增加1396萬噸,同期粗鋼凈出口量同比增加2822萬噸,粗鋼凈出口量增量超出產(chǎn)量增量的一倍以上,出口擴大有力緩解了國內(nèi)供應(yīng)過剩的壓力。據(jù)此測算,11月我國粗鋼資源供應(yīng)量為5418萬噸,同比大幅下降8.9%;1-11月份我國粗鋼資源供應(yīng)量為67406萬噸,同比下降2.1%。不過,本周末市場傳出明年1月起將取消含硼鋼材出口退稅的消息,這類鋼材占出口總量達到40%以上,如果傳聞成真,對后期出口將形成一定的不利影響。
綜合來看,目前國內(nèi)建筑鋼材已全面進入消費淡季,市場供強需弱格局已定,加之年內(nèi)資金緊張以及原材料成本的低位運行,短期國內(nèi)現(xiàn)貨鋼價仍將以弱勢陰跌走勢為主。
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