低調(diào)過冬 鋼鐵業(yè)幾家歡喜幾家愁
2013年即將過半，已經(jīng)經(jīng)歷了去年“寒冬”洗禮的鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)如何，能否“苦盡甘來”，抑或繼續(xù)掙扎在微利的亂局之中。本報記者特選取了產(chǎn)能、價格、利潤、貿(mào)易戰(zhàn)等六個關鍵詞，以期從不同角度還原今年以來中國鋼鐵企業(yè)的真實生存狀況。
關鍵詞一：“瘋狂”的產(chǎn)能
今年以來，鋼鐵產(chǎn)能猶如瘋狂的鐵礦石一樣，幾乎每個月都在刷新歷史最高紀錄。
根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，一季度，全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復材)產(chǎn)量分別為17823萬噸、19189萬噸和24551萬噸，同比分別增長7.6%、9.1%和12.3%，增幅比去年同期提高4.4、6.6和5.8個百分點。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度全國平均日產(chǎn)粗鋼213.2萬噸，創(chuàng)歷史新高。其中3月份粗鋼產(chǎn)量為6630萬噸，同比增長6.6%，平均日產(chǎn)粗鋼213.9萬噸;會員企業(yè)平均日產(chǎn)粗鋼172.7萬噸，也處于歷史最高水平。
4月份，全國粗鋼產(chǎn)量達到6565萬噸，同比增長6.8%，平均日產(chǎn)粗鋼218.8萬噸，環(huán)比增長2.32%，是僅次于今年2月份日均220.8萬噸的歷史次高水平。
5月上旬，國內(nèi)重點鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量為174.8萬噸，旬環(huán)比增長2.7%;全國預估粗鋼日產(chǎn)量219.3萬噸，旬環(huán)比增長3%。這些數(shù)據(jù)再度刷新了中鋼協(xié)有統(tǒng)計記錄以來的歷史新高。
從開工率來看，鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)熱情似乎并未受到去年巨虧的影響。有調(diào)查顯示，截至5月3日，唐山鋼廠高爐開工率為97.42%，環(huán)比上周增加0.65%，非常接近今年2月份98.65%的歷史高點。
高產(chǎn)能重壓之下，市場需求卻遠不及預期。根據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會鋼鐵物流專業(yè)委員會發(fā)布的鋼鐵PMI數(shù)據(jù)，3月鋼鐵新訂單指數(shù)大幅回落21.9個百分點，4月僅小幅反彈1.9個百分點至43.2%。新出口訂單指數(shù)3月份大幅下降21.1個百分點之后，4月份繼續(xù)下降1.4個百分點，連續(xù)兩個月回落。
在需求增長有限的情況下，高產(chǎn)能帶來的直接后果便是產(chǎn)能過剩，庫存積壓，以及由此引發(fā)的惡性競爭亂象。截至3月末，全國主要鋼材市場、主要鋼材品種社會庫存量比上年末增加1000多萬噸，增幅超過80%。同期大中型鋼鐵企業(yè)庫存為1483萬噸，比今年年初的1006萬噸增加477萬噸，增幅為47.4%。
業(yè)內(nèi)分析師認為，“金三銀四”已過，淡季即將來臨，而鋼市依舊低迷，在高產(chǎn)量、高庫存和低需求的共同施壓下，6、7月份鋼廠虧損可能進一步擴大，屆時各大鋼廠一定規(guī)模的檢修和減產(chǎn)或?qū)⒊蔀榇蟾怕适录?/P>
關鍵詞二：沒有“下限”的鋼價
5月中旬，國內(nèi)鋼材市場出現(xiàn)了一波普跌的態(tài)勢。建材市場弱勢依舊，板材市場加速下跌。從主要品種來看，熱卷、螺紋鋼、中厚板價格紛紛創(chuàng)下今年以來的新低，冷軋價格也迫近年內(nèi)低點。這也是今年以來鋼材市場走勢的一個縮影——跌跌不休。
回顧今年以來的鋼材價格走勢，2月份是一個分水嶺。自2月20日達到階段性高點之后，節(jié)后鋼價便開始了大幅下挫之路，并屢創(chuàng)今年以來的新低。目前，“跌跌不休”的鋼價正向近五年以來的市場底部逼近。
今年前兩個月，國內(nèi)市場鋼材價格呈逐步回升走勢。至2月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為111.12點，比年初的105.31點上升5.81點，升幅為5.52%，但同比下降7.35點，降幅為6.2%。
進入3月份，鋼材價格呈回落走勢，至3月末鋼材價格指數(shù)為107.05點，環(huán)比下降4.07點，降幅為3.66%，連續(xù)五周出現(xiàn)下降。4月末，鋼材綜合價格指數(shù)為105.75點，比3月末下降1.3點，降幅為1.21%;與上年同期相比下降15.44點，降幅為12.74%。
從主要鋼材品種來看，截至4月末，中鋼協(xié)監(jiān)測的八大鋼材品種價格均小幅下跌，其中熱軋卷板價格降幅較大，環(huán)比下降99元/噸;中厚板、冷軋薄板和鍍鋅板分別下降65元/噸、53元/噸和17元/噸;高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環(huán)比下降31元/噸、49元/噸和27元/噸;熱軋無縫鋼管價格下降47元/噸。
5月9日，寶鋼出臺今年6月份鋼材出廠價格政策，熱軋下調(diào)180元/噸，普冷下調(diào)150元/噸，無取向電工鋼下調(diào)150元/噸。這是自去年10月份以來寶鋼首次公開下調(diào)鋼材出廠價格，表明在鋼價下行的氛圍中，市場訂貨情況不甚理想。此前，寶鋼5月份價格策雖然表面平盤，實際上主流產(chǎn)品價格均有100~200元/噸不等的優(yōu)惠。
繼寶鋼之后，武鋼也對6月鋼材出廠價格進行了下調(diào)，降幅在100～200元，其中熱軋產(chǎn)品下調(diào)180元/噸，冷板卷下調(diào)100~150元/噸。隨后，首鋼6月份價格政策也出現(xiàn)跟調(diào)。
業(yè)內(nèi)分析師指出，雖然主流鋼廠紛紛下調(diào)鋼材出廠價格，鋼價倒掛現(xiàn)象有所緩解，但難有根本性改觀，而市場反應仍以利空為主，預計國內(nèi)鋼市仍將維持走弱勢頭，鋼價探底之路繼續(xù)，但跌幅有望收窄。
關鍵詞三：3萬億負債PK零利潤率
瘋漲的產(chǎn)量，讓本已羸弱不堪的鋼鐵行業(yè)雪上加霜，鋼鐵企業(yè)也在“越虧損越生產(chǎn)”的迷宮中失去了方向……從目前鋼鐵上市公司公布的一季報來看，雖然整個鋼鐵行業(yè)盈利有所改觀，但遠未擺脫虧損的泥潭。
截至記者發(fā)稿時，已經(jīng)公布一季報的鋼鐵企業(yè)依然冷熱不均。其中，虧損的企業(yè)不在少數(shù)。華菱鋼鐵預虧3.5億～3.75億元，河北鋼鐵預降70%～90%，首鋼股份預虧1.6億～1.7億元，攀鋼釩鈦凈利同比下降43%～52%。
相比之下，“虧損大戶”鞍鋼的扭虧多少有些出乎意料。鞍鋼近日發(fā)布業(yè)績公告稱，今年一季度公司實現(xiàn)盈利5.4億元。此外，八一鋼鐵也在銷售收入下降11%的情況下，首季實現(xiàn)凈利潤5715萬元，同比增長977%。業(yè)界分析師指出，除了去年同期基數(shù)較低外，八一鋼鐵利潤增長主要受益于成本下降和營業(yè)外收入增長。
但是，從整個行業(yè)的盈利情況來看，一季度凈利潤逐月減少，分別為13.38億元、9.98億元和2.67億元，3月份虧損面更是達到45.3%。以河北省為例，一季度全省65家重點鋼鐵企業(yè)累計實現(xiàn)利潤2.12億元，同比降低67%。其中，前兩個月平均盈利2.87億元，3月份則虧損3.61億元。
業(yè)界普遍分析認為，一季度鋼鐵行業(yè)雖然獲利25億元，但行業(yè)持續(xù)復蘇的基礎并不牢固，一些財務指標的異常也表明當前鋼鐵企業(yè)依然危機四伏。
截至3月末，納入中鋼協(xié)統(tǒng)計的86戶鋼鐵企業(yè)累計負債為2.98萬億元，同比增加1889億元。總資產(chǎn)負債率為69.12%，比去年同期的67.63%增加1.49個百分點。從鋼鐵企業(yè)的銀行借款來看，短期借款為9079億元，同比增加1113億元;長期借款3861億元，同比減少35億元。同時，鋼鐵企業(yè)應收賬款凈額為1202億元，同比增加112億元。而管理費用、財務費用和銷售費用分別增加30億元、14億元和6億元。
鋼鐵分析師薛和平認為，總資產(chǎn)負債率接近70%，表明鋼鐵企業(yè)已進入高風險區(qū)域;長期借款減少，短期借款增加，應收賬款以及管理、財務、銷售費用增加，均表明當下鋼鐵企業(yè)運營舉步維艱，資金鏈緊張，市場銷售不暢。
關鍵詞四：鋼貿(mào)商“訂貨即虧”之怪狀
近日，廣東省最大的鋼貿(mào)市場———佛山順德區(qū)樂從鋼貿(mào)市場發(fā)布“致鞍鋼集團的公開信”，指責鞍鋼嚴重脫離市場原則，令經(jīng)銷商長期處于“訂貨即虧”的窘境。
這封由樂從鋼鐵貿(mào)易協(xié)會網(wǎng)站發(fā)布的公開信稱，受到市場變化和鞍鋼定價政策影響，樂從的鞍鋼經(jīng)銷商經(jīng)營虧損嚴重，尤其是鞍鋼嚴重脫離市場原則的不公平定價政策和嚴重不對等的經(jīng)銷協(xié)議，使經(jīng)銷商長期處于“訂貨即虧”的不公平經(jīng)營環(huán)境，嚴重威脅到鋼貿(mào)企業(yè)的生存。公開信要求，鞍鋼在原來補差基礎上再追補熱板300元/噸、冷板250元/噸。同時，在6月10日前，再根據(jù)市場價格情況出臺4月份的補差政策。據(jù)介紹，春節(jié)后國內(nèi)鋼材價格開始大跌，按4月23日進銷差價，樂從的經(jīng)銷商熱板和冷板虧損分別超過600元/噸和400元/噸。
這不是鋼貿(mào)商第一次聯(lián)合抵制鋼廠價格政策，早在3月初，杭州的沙鋼經(jīng)銷商便發(fā)布了一封致沙鋼的公開信，稱后者有違市場規(guī)則的定價，導致經(jīng)銷商虧損，杭州地區(qū)多家鋼貿(mào)企業(yè)聯(lián)合暫停沙鋼產(chǎn)品的市場銷售，同時停止對沙鋼合同的執(zhí)行和打款。
此后，包括首鋼、唐鋼在內(nèi)的鋼鐵企業(yè)都曾受到過鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)來的聯(lián)名信，要求鋼廠追補倒掛的鋼價。
“此前，鋼廠不斷上調(diào)出廠價格，而鋼材現(xiàn)貨價格卻一路走低，加上出廠價格調(diào)整滯后于鋼價變化，導致鋼材價格嚴重倒掛?！币晃粯I(yè)內(nèi)分析師表示，雖然下調(diào)鋼材出廠價格能夠緩解鋼價倒掛的矛盾，但卻無法完全填補價差，在鋼廠補差價不到位的情況下，鋼貿(mào)商或?qū)⑾萑敫悠D險的境地。據(jù)統(tǒng)計，當前個別鋼貿(mào)商單品種的虧損就達數(shù)百元。
記者了解到的最新情況是，鞍鋼6月份鋼材出廠價格政策已經(jīng)出臺，熱軋板卷降價160元，冷軋板卷降價100元，中厚板等其余板材品種降價100元。
長江證券分析認為，雖然鞍鋼4、5月出廠價連續(xù)下調(diào)，但現(xiàn)貨價格的下跌依然使主流產(chǎn)品出廠價與市場價價差處于較高水平，價差壓力是鞍鋼6月出廠價再次下調(diào)的一個主要原因。
關鍵詞五：貿(mào)易戰(zhàn)硝煙再起
進入2013年，當鋼鐵行業(yè)還在糾結(jié)于巨額虧損的時候，國內(nèi)揮舞的貿(mào)易保護主義大棒已經(jīng)接踵而至。
1月4日，印度對原產(chǎn)于中國的熱軋不銹鋼板材征收從價稅率為20%的臨時保障措施稅;幾乎同時，泰國宣布對從我國進口的鍍鋅板、鍍鋁鋅彩涂板及未上漆的鍍鋁鋅鋼板征收反傾銷稅，自1月10日開始實施，有效期為5年。1月21日，加拿大對原產(chǎn)于中國的鍍鋅鋼絲發(fā)起反傾銷調(diào)查;2月12日，澳大利亞對我國的熱軋鋼產(chǎn)品發(fā)起反傾銷和反補貼調(diào)查;2月16日，歐盟委員會發(fā)布公告，對原產(chǎn)于中國的無縫鋼管發(fā)起反傾銷調(diào)查。
據(jù)初步統(tǒng)計，2012年我國涉案產(chǎn)品對歐出口額約為9153萬美元。今年3月15日，歐盟對我國輸歐有機涂層鋼“雙反”案做出終裁，最終懲罰性反傾銷稅為0～26.1%，反補貼稅為13.7%～44.7%。鞍鋼、武鋼、山東鋼鐵等紛紛“中槍”。
在不足兩個月的時間里，我國鋼材產(chǎn)品先后遭遇多起反傾銷調(diào)查或終裁，涉及無縫鋼管、熱軋鋼產(chǎn)品等多種產(chǎn)品類型。今年一季度，鋼鐵行業(yè)共遭受國際貿(mào)易調(diào)查案件10多起，涉及歐盟、美國、澳大利亞、加拿大、馬來西亞、泰國、印度等多國。
值得一提的是，一項由歐洲議會倡議的“鋼鐵行動”已經(jīng)拉開序幕。去年12月13日，歐洲議會投票通過了一份決議，敦促歐盟委員會出手援助歐盟鋼鐵行業(yè)，這被稱之為“鋼鐵行動”。
據(jù)透露，“鋼鐵行動”背后的主要推手來自安賽樂米塔爾與蒂森克虜伯等歐盟鋼鐵巨頭。去年，這兩家公司業(yè)績明顯下滑。其中，蒂森克虜伯2011~2012財年巨虧47億歐元，被迫通過減產(chǎn)和剝離一些業(yè)務，以獲得資金來源和發(fā)展空間。并且，歐盟是僅次于中國的全球第二大鋼鐵生產(chǎn)市場，鋼鐵業(yè)占歐盟GDP比重的1.5%左右，鋼鐵工業(yè)在絕大多數(shù)成員國中占據(jù)重要位置。
業(yè)內(nèi)分析師表示，熱軋、涂鍍產(chǎn)品是我國鋼材出口的“主力”，由于出口量大且具有一定的價格優(yōu)勢，在全球經(jīng)濟普遍低迷的背景下，這些產(chǎn)品成為國外貿(mào)易保護主義的“靶心”不難理解。但更深層次的意義是，中國鋼鐵產(chǎn)品屢遭“雙反”調(diào)查，也凸顯了我國鋼材出口的“同質(zhì)化”和“無序化”頑疾。對此，中國企業(yè)應未雨綢繆，早作打算，在力爭實現(xiàn)出口多元化的同時，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和檔次。
據(jù)預測，今年我國鋼鐵行業(yè)遭遇的貿(mào)易摩擦數(shù)量不會減少，而且發(fā)起國也將從歐美發(fā)達國家向東盟、東南亞等發(fā)展中國家延伸。
如何應對頻繁發(fā)生的海外貿(mào)易摩擦，主動“走出去”不失為一個理想的選擇。近日，唐鋼集團與瑞士德高國際貿(mào)易控股公司宣布聯(lián)姻，唐鋼將持有德高10%的股份。業(yè)界將唐鋼的這一出口策略稱為“唐鋼模式”，即在鋼材市場供大于求的情況下，一面加快產(chǎn)品升級，一面主動聯(lián)手國際鋼鐵公司，以避免高發(fā)的貿(mào)易摩擦事件。
關鍵詞六：龍頭企業(yè)冷暖自知
寶鋼股份凈利漲三成，河北鋼鐵凈利減八成，鞍鋼股份扭虧為盈，武鋼凈利猛增4.5倍，首鋼繼續(xù)虧損……從已經(jīng)公布一季報的幾大龍頭鋼鐵企業(yè)來看，在微利格局下，鋼鐵行業(yè)冷熱不均的特征愈加明顯。
今年一季度，寶鋼股份實現(xiàn)營業(yè)收入約463.55億元，同比下降2.02%;歸屬于母公司凈利潤約16.28億元，同比上升33.3%。同時，寶鋼股份管理和財務費用降幅分別達到35.6%和86.1%。
業(yè)界分析師指出，寶鋼盈利主要得益于差異化產(chǎn)品戰(zhàn)略，以及不斷提高的產(chǎn)品出廠價格。一季度以來，汽車、機械等下游行業(yè)需求逐漸復蘇，對公司汽車板形成一大利好。此外，寶鋼熱卷、冷軋產(chǎn)品價格單季漲幅分別為540元/噸和380元/噸，而同期唐山鐵精粉、印度礦的漲幅僅為76元/噸和70元/噸。
事實上，面對微利局面，寶鋼股份已經(jīng)開始了一輪大刀闊斧地改革，其中包括出售不銹鋼和特鋼業(yè)務、永久關停羅涇區(qū)域有關產(chǎn)線、出資新建湛江鋼鐵項目等。寶鋼股份董事長何文波表示，未來寶鋼股份將專注于碳鋼扁平材生產(chǎn)，在綠色制造、綠色產(chǎn)品、綠色產(chǎn)業(yè)等方面大展拳腳。
同為鋼鐵“大鱷”，河北鋼鐵一季度凈利潤只有4380萬元，同比大減87.8%。河北鋼鐵表示，公司凈利大減八成的主要原因是鋼鐵市場供需矛盾依然存在，鋼材價格持續(xù)低迷，致使盈利空間被大幅壓縮。此外，由于有息融資規(guī)模增加，公司一季度財務費用較上年同期增加四成。
武鋼股份的一季報最為搶眼。公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入234億元，同比增加5%;歸屬于上市公司凈利潤2.38億元，同比增加453%;每股收益0.02元，高于去年四季度的-0.01元。業(yè)界分析師指出，毛利率提升是武鋼業(yè)績明顯改善的一大推手。由于一季度處于鋼材出廠價格上調(diào)周期，加上財務費用大幅減少，一季度武鋼毛利率達到7.27%，環(huán)比提升3個百分點。此外，進軍天然氣等非鋼領域，找尋“藍?！保彩俏滗撘患径葍衾笤龅闹匾?。
鞍鋼股份的扭虧為盈多少有些出人意料。公司一季報顯示，鞍鋼股份實現(xiàn)凈利潤5.4億元，而去年同期為虧損18.88億元;營業(yè)利潤為5.19億元，而去年同期為虧損25.77億元。鞍鋼認為，原燃料價格下降以及降本增效成果顯現(xiàn)，是鞍鋼扭虧為盈的主要動力。其中，得益于原燃料價格下降，今年一季度公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年同期增加27.82億元，增幅達102.8%。同時，自從去年四季度以來，鞍鋼就著手從生產(chǎn)運行方案、原燃料資源配置、鋼材銷售策略、工序成本費用控制、經(jīng)濟責任目標等方面研究制定包保措施。
首鋼則繼續(xù)虧損。首鋼一季報顯示，公司營業(yè)收入為28.49億元，同比減少2.47%，其歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.6億元，與去年同期的-1.51億元相比，虧損額有所擴大。首鋼將繼續(xù)虧損的原因歸結(jié)為，宏觀經(jīng)濟增速放緩、鋼材市場需求萎縮、價格大幅下跌以及對外投資收益明顯減少。
今年一季度，我國鋼鐵行業(yè)雖然實現(xiàn)扭虧為盈，但在盈虧臨界點附近“掙扎”的窘境顯而易見，其未來征途仍舊艱險。有分析師指出，一季度的上漲勢頭可能只是表象，主要鋼廠的盈利主要得益于去年四季度以來的一輪反彈行情，在鋼廠不斷上調(diào)鋼材出廠價格的同時，市場現(xiàn)貨價格卻不斷下探，導致鋼價嚴重倒掛，從某種程度上說，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的盈利是建立在眾多鋼鐵貿(mào)易商大幅虧損的基礎之上，長期來看恐難持續(xù)。(中國工業(yè)報)
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