預(yù)計(jì)2013年全球鋼市或有顯著改善
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2012年年初至今,國(guó)際鋼材市場(chǎng)在經(jīng)歷去年長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月之久的下跌期后,開(kāi)始逐步企穩(wěn)、緩慢回升。本文通過(guò)分析2012年的國(guó)際鋼材市場(chǎng)更為復(fù)雜的形勢(shì),給出了筆者對(duì)今年國(guó)際鋼材市場(chǎng)后期走勢(shì)的一個(gè)粗略判斷。
國(guó)際鋼材市場(chǎng)走勢(shì)回顧:
2012年至今,國(guó)際鋼材走勢(shì)再經(jīng)歷了去年長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月之久的下跌期后開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)緩慢的小幅上行期。2011年國(guó)際鋼材市場(chǎng)在經(jīng)歷了一個(gè)短暫的顯著上升期后,接著便開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月左右的下跌期直至2011年12月份。這一階段的下跌主要是由于國(guó)際金融環(huán)境動(dòng)蕩不安,歐洲、美國(guó)債務(wù)問(wèn)題導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)不景氣,需求走弱,以及11年1季度鋼價(jià)快速拉升刺激鋼廠擴(kuò)大產(chǎn)能等因素的影響,產(chǎn)量不斷上升直到下半年才開(kāi)始小幅回落,但整體上產(chǎn)量仍保持較高水平(詳見(jiàn)《全球粗鋼產(chǎn)量生產(chǎn)情況》一文)。去年年底開(kāi)始,全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善有所改善,歐洲債務(wù)危機(jī)暫緩,特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)也有復(fù)蘇跡象,美國(guó)的鋼材市場(chǎng)開(kāi)始強(qiáng)勁上漲拉動(dòng)了全球鋼材市場(chǎng);以及去年4季度開(kāi)始全球鋼廠開(kāi)始持續(xù)減持,特別是中國(guó)鋼廠的減產(chǎn)力度也較大,國(guó)際鋼材供需平衡得到一定的調(diào)節(jié),國(guó)際鋼材價(jià)格開(kāi)始逐步企穩(wěn)回升。
2012年國(guó)際鋼材市場(chǎng)形勢(shì)更為復(fù)雜
2012年全球經(jīng)濟(jì)不確定因素較多。歐元區(qū)債務(wù)問(wèn)題存在死灰復(fù)燃的可能性,即使歐元區(qū)問(wèn)題沒(méi)有大規(guī)模爆發(fā),歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)折磨中溫和的衰退的可能性較大。而對(duì)國(guó)際鋼材市場(chǎng)起著決定性的作用的中國(guó),今年經(jīng)濟(jì)政策將在抑制通脹和寬松貨幣政策的矛盾中前行,加上中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩的困擾,讓中國(guó)鋼材需求也面臨著諸多不確定性。除此之外,地緣政治不穩(wěn)定可能造成國(guó)際石油市場(chǎng)價(jià)格飆升,從而阻礙全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐。
全球經(jīng)濟(jì)增速下滑導(dǎo)致的需求進(jìn)一步萎縮,中國(guó)及全球鋼消費(fèi)增速將低于預(yù)期。目前全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)的首要問(wèn)題是世界經(jīng)濟(jì)增速放緩抑制了鋼鐵需求量增加。受此影響,全球鋼鐵生產(chǎn)商之間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。今年對(duì)于鋼鐵市場(chǎng)而言又將是艱難的一年。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)預(yù)測(cè),2012年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.5%;新興市場(chǎng)一直是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主要引擎,然而2012年經(jīng)濟(jì)增幅將從2011年的6.2%降至5.7%;2012年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速分別為負(fù)0.3%;美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速為2.1%;中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速也下滑至8.2%。受此影響,國(guó)際鋼協(xié)預(yù)計(jì)2012年中國(guó)乃至全球鋼消費(fèi)增速將放緩:2012年全球鋼消費(fèi)將從2011年的5.6%的增速下降至3.6%,為14.22億噸,2013年為4.5%,為14.86億噸;中國(guó)受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩影響,預(yù)計(jì)今、明兩年中國(guó)鋼消費(fèi)量將增4%,分別為6.49億噸和6.75億噸。
2012年國(guó)際市場(chǎng)的分化格局仍將延續(xù)。分區(qū)域來(lái)看,CRU亞洲指數(shù)明顯好于北美和歐洲,北美市場(chǎng)走出獨(dú)立價(jià)格情況的個(gè)性化特征非常顯著。去年3月份開(kāi)始漫長(zhǎng)下跌期中,亞洲地區(qū)鋼材市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)較緩,歐洲特別是北美的跌勢(shì)較快。分品種來(lái)看,CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)明顯好于板材,長(zhǎng)材和板材指數(shù)擴(kuò)大明顯。2012年歐盟受債務(wù)危機(jī)拖累、日本受日元升值沖擊,兩國(guó)的鋼鐵消費(fèi)將出現(xiàn)萎縮,美國(guó)、印度和中東等地區(qū)鋼鐵消費(fèi)2012年有望保持增長(zhǎng),未來(lái)不同區(qū)域鋼材市場(chǎng)走勢(shì)分化格局可能進(jìn)一步加大。
產(chǎn)能過(guò)剩將繼續(xù)制約2012年全球鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。2011年全球鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩4.93億噸。2011年全球煉鋼產(chǎn)能為19.76億噸,按WSA預(yù)測(cè),2012年全球粗鋼消費(fèi)量增長(zhǎng)5.4%,增至15.56億噸,那么按2011年的煉鋼產(chǎn)能計(jì)算,2012年煉鋼產(chǎn)能與實(shí)際產(chǎn)量之間仍相差4.2億噸。未來(lái)幾年全球煉鋼產(chǎn)能仍將保持增長(zhǎng)。經(jīng)合組織(OECD)預(yù)計(jì),2011-2014年間全球煉鋼產(chǎn)能將增加1.477億噸,達(dá)到21.245億噸。今后幾年,中國(guó)得益于中國(guó)關(guān)閉一些落后低效產(chǎn)能,煉鋼產(chǎn)能增速將有所放緩。印度煉鋼產(chǎn)能呈現(xiàn)加速擴(kuò)張態(tài)勢(shì),中東、拉美和獨(dú)聯(lián)體國(guó)家的產(chǎn)能擴(kuò)張也較快。
2012年鐵礦石產(chǎn)能的增加將抑制其價(jià)格上行動(dòng)能。以三大礦山為首的鐵礦石供應(yīng)商再高額利潤(rùn)刺激下,不斷礦山的開(kāi)采和擴(kuò)張步伐,礦石產(chǎn)能出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng),鐵礦石全球供應(yīng)緊張的局面有望逆轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)未來(lái)5年全球鐵礦石生產(chǎn)和出口將快速增長(zhǎng),2012年全球鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到22.8億噸,到2015年將達(dá)到27億噸。2012年全球鐵礦石供需基本保持平衡,供給略大于需求。其中三大礦山2012年其鐵礦石產(chǎn)能預(yù)計(jì)為5.3億噸左右,較2011年增加8500萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)在2014年或2015年鐵礦石需求供應(yīng)將逆轉(zhuǎn),屆時(shí),全球礦山壟斷程度將會(huì)降低,競(jìng)爭(zhēng)加劇,鐵礦石價(jià)格將出現(xiàn)大幅下滑。
2012年鋼材市場(chǎng)保持震蕩小幅上行的可能性較大。
綜合上述2012年復(fù)雜的鋼鐵行業(yè)形勢(shì),2012年的鋼材市場(chǎng)后期震蕩運(yùn)行可能性較大。2012年相對(duì)于去年下半年,經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所改善,鋼材價(jià)格在1季度也出現(xiàn)了小幅的上漲,但全球不確定因素仍然較多,以及原材料價(jià)格支撐有限、產(chǎn)能過(guò)剩和需求走弱等一系列負(fù)面因素籠罩下,鋼價(jià)后期出現(xiàn)回調(diào)概率很大。全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩抑制了鋼材市場(chǎng)上漲的動(dòng)能,但是我們也不需要過(guò)分悲觀,2012年印度、俄羅斯、巴西、中東等新興國(guó)家盡管經(jīng)濟(jì)受到了經(jīng)濟(jì)前景不確定性的影響,鋼鐵領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)保持增長(zhǎng),特別是印度國(guó)內(nèi)鋼鐵需求前景樂(lè)觀,預(yù)計(jì)該國(guó)表現(xiàn)將好于其他國(guó)家;美國(guó)鋼鐵消費(fèi)2012年也將保持較好的增速。整體來(lái)看,2012年鋼材市場(chǎng)整體走勢(shì)總體表現(xiàn)將較為疲軟,大幅上行和下跌的動(dòng)能均顯不足,下半年在中國(guó)政策寬松需求好轉(zhuǎn),鋼鐵行業(yè)得到改善的預(yù)期拉動(dòng)下,全球鋼鐵市場(chǎng)也有望震蕩上行,但全球鋼鐵市場(chǎng)的顯著改善預(yù)計(jì)要等到2013年。該信息來(lái)源:海鑫信息
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