十八大的召開 或難使鋼價(jià)上行
期待已久,萬眾矚目的“十八大”昨日終于拉開了帷幕,鋼市近一個(gè)月的維穩(wěn)觀望,也終將在守望中見月明,只是不知商家期待的政策改革是否會(huì)對鋼市形成利好刺激,而刺激能否支持鋼市久撐之后的上漲?
一般在獲曉鋼市將好轉(zhuǎn)的時(shí)候,鋼廠的動(dòng)作是最快的,特別是中小鋼企一旦聞悉有利潤的回報(bào),將會(huì)全盤投入生產(chǎn)。如此一個(gè)企業(yè)的想法也代表大部分企業(yè)的想法,于是產(chǎn)能將面臨釋放過度,供需矛盾加劇,而此仍是阻礙后期鋼價(jià)上漲的重要因素。可以看到的翻版就是,前期的鋼價(jià)反彈刺激產(chǎn)量快速回升,一旦粗鋼增量大量投放于流通市場,必將不利于鋼市運(yùn)行。而諸多企業(yè)產(chǎn)量的過快上升,鋼價(jià)毛利受壓,盈利能力不容樂觀。由于國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)能力過大,鋼材供大于求的矛盾會(huì)長期存在,價(jià)格仍將呈低位波動(dòng)的運(yùn)行態(tài)勢。
10月30日,2012年三季報(bào)收官,兩市2493家上市公司,前三季凈利下降了2%。我國鋼鐵行業(yè)前三季巨虧31億元,鋼鐵行業(yè)上市公司“失血”成為各行業(yè)之最。借用首鋼集團(tuán)董事長說過的“偉大的產(chǎn)能、慘淡的市場、微薄的利潤”,此時(shí)形成的鋼市環(huán)境,難能因?yàn)槭舜髸?huì)議召開之后有所改變,鋼市或仍將保持微利運(yùn)行。
即使鋼材市場好不容易復(fù)蘇,鋼鐵行業(yè)仍不好過。最終歸于外礦山仍將吞噬國內(nèi)鋼市復(fù)蘇成果,可謂“鋼價(jià)有情,礦價(jià)無情”,鋼價(jià)漲1成礦價(jià)飆3成。更顯殘酷的是,據(jù)網(wǎng)爆信息顯示,同是生產(chǎn)礦,國內(nèi)礦生產(chǎn)成本竟然是外礦成本的三倍,難怪早已有部分國內(nèi)礦被逼停產(chǎn)。而國產(chǎn)礦凸顯的劣勢,將讓鋼廠不得不越來越依賴外來礦,因是必須品,如此礦價(jià)的漲幅仍不可控,“鋼價(jià)漲1成礦價(jià)飆3成”很可能再現(xiàn)甚至擴(kuò)大。那么可見,就算鋼價(jià)在十八大刺激后上漲,鋼市的日子仍不太好過。
另外需要考慮的一個(gè)因素,隨著氣溫的不斷下降,北方部分地區(qū)將很快正式步入冬季,建筑行業(yè)開工隨之受限,長材資源將大舉南下。且就工業(yè)而言,制造業(yè)PMI往往在10月再度轉(zhuǎn)弱,汽車、家電及機(jī)械行業(yè)生產(chǎn)度也將轉(zhuǎn)弱,制造業(yè)需求難以繼續(xù)好轉(zhuǎn)。如此,鋼市下游需求釋放空間或有限。
目前,可以看見的是商家仍在等待著,但不能一味的把希望寄托在十八大后出臺(tái)的刺激政策上,畢竟后期價(jià)格的上行需要多方配合,比如鋼廠、市場成交等的配合。短期內(nèi)期鋼走勢料將難有大起色。特別是在進(jìn)入淡季后,消費(fèi)總水平面臨著巨大的考驗(yàn)。去庫存慢直接制約鋼價(jià)市場,從數(shù)據(jù)上看,基建類用鋼也已在短期內(nèi)告一小段落。富寶研究小組認(rèn)為,即使“十八大”有利好政策出臺(tái),考慮政策顯現(xiàn)的周期性,鋼價(jià)上漲幅度有限,未來三、四個(gè)月對鋼市影響有限。(富寶)
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